Хочу кое в чем согласиться с автором статьи «Депозит навылет: к чему приведут запредельные ставки по вкладам в банках», опубликованной изданием «Контракты». А по некоторым моментам поспорить с ним или дополнить его.

Например, журналист пишет, что «сейчас пузырь надувается в балансах банков, привлекающих депозиты под рекордные процентные ставки», и что все это кончится очень плохо уже скоро. С данным утверждением я полностью согласен.

Потом он указывает, что еще можно понять банковские учреждения, «впаривающие работягам, пенсионерам и страдающим финансовым кретинизмом гражданам потребительские кредиты в супермаркетах под 50–120% годовых». Такая рентабельность позволяет привлекать депозиты еще дороже, чем сейчас. Запаса прочности у них точно хватит. Но ведь таких банков не более двух десятков. А что делать остальным? В том числе и тем, кто входит в известные финансово-промышленные группы?

И делает выводы. «Здесь возможны два сценария. Первый: ситуация доводится до абсурда. Ставки повышаются, например, до 30% годовых, после чего начинается массовое банкротство банков. Второй: банкиры приходят в НБУ и говорят примерно следующее: «Либо выдается рефинансирование под 10% годовых, либо мы прощаем всем, кому должны». Само собой, регулятор будет вынужден внять просьбам подопечных и выдать им деньги, часть которых пойдет на межбанк для скупки валюты», — резюмирует журналист.

По этим рассуждениям автора я хочу не столько поспорить, сколько уточнить и добавить.

Во-первых, он пишет, что при первом сценарии начинается массовое банкротство банков. Но не продолжает мысль и не отвечает на вопрос, а что произойдет с гривной в этом случае?

 Что произойдет в таком случае с гривной? Она стремительно повалится!

Во-вторых, автор отмечает, что Нацбанк, скорее всего, будет выдавать для спасения банков рефинансирование, но часть этих денег банками будет пущена на закупку валюты.

Да, все правильно! Именно так всё и происходило в конце 2008 года. Но, опять таки, журналист забыл добавить, что такие действия банков приведут к мощной девальвации гривны.

И не могу согласиться с мнением журналиста, что те два десятка банков, которые сейчас выдают потребительские кредиты под 50–120% годовых, имеют большой запас прочности. Нет, не так! Они себя могут более-менее уверенно чувствовать лишь до тех пор, пока не начнется девальвация гривны. А как только гривна начнет заметно падать, сразу же резко подорожают импортные товары, ради покупки которых финансово безграмотный народ и берет эти кредиты с грабительскими ставками.

Если же импортные товары сильно подорожают, то люди таки значительно сократят на какое-то время их покупку. То есть, спрос на супер дорогие кредиты резко упадет, а у этих банков тоже начнутся большие проблемы.

Еще хочу кое-что уточнить насчет утверждений этого же автора в его июльской статье «Нацбанк устал: почему гривня может просесть до 10 UAH/USD».

Он там пишет следующее: «Существует такой показатель, как отношение денежной массы (М1) к золотовалютным резервам центробанка. По сути он означает, по какому курсу можно обменять все наличные деньги и депозиты в банках на американскую валюту. Так вот, если такой «обмен» затеять сейчас, то мы легко выйдем на 9,9 UAH/USD».

Я недавно подробно рассказывал о расчетах курса с использованием размеров денежных агрегатов (М0 и М1) и золотовалютных резервов.

И вот, если брать более свежие показатели, то при расчете с использованием агрегата М1 курс на 1 августа должен был составлять около 10.8 гривен за доллар. А к концу года стоит ожидать по такой методике 13,5 гривен за доллар!

Однако в целом с оценками этого автора я согласен. Мое же уточнение, если сформулировать его кратко, сводится к тому, что сильная девальвация неизбежна уже в самое ближайшее время! С какой стороны не посмотри!

Причем, не исключено, что обвал уже начался сейчас ( «Ку-ку, гривня?!») или начнется в ближайшие дни!