Наиболее волатильными отраслями в 2018 году будут строительство жилой и коммерческой недвижимости, а также сельское хозяйство и машиностроение. Именно отсюда нам надо ждать наибольшего притока проблем и, прежде всего, - в банковскую систему (здесь все больше будет возрастать такой аспект, как прямое влияние валютного риска на банковский баланс, например, заемщики будут не способны обслуживать кредиты или попросту – возвращать банку долги). Правда, есть у нас и позитивные рекорды: в прошлом 2017 году биржевой индекс Украинской биржи вырос на 80%, с начала этого года подскочил на 12,7%. 

     С другой стороны, будет обратное негативное влияние коммерческих банков на эти секторы экономики, что отразится на стоимости заимствования для заемщика и это особенно критично для среднего бизнеса. Ведь если население еще может кое-как корректировать свои потребности, то действующий бизнес и производство, как правило, оперируют с уже ранее заданной моделью финансирования. Словом, всё идет к тому, что нынешняя украинская система разделения труда, резко став очень шаткой, больше не сможет поддерживаться национальной финансовой системой Украины. 

     Поэтому мы стоим перед необходимостью придумать что-то новое и нестандартное. Но чтобы появилось что-то инновационное, его надо начинать делать уже в эти первые рабочие дни. Иначе у нас будут расти только риски и неопределенности. Что и подтверждается с конца прошлого 2017 года и с первых дней 2018 года, так как проблемы набирают обороты, учитывая, что НБУ по-прежнему пытается использовать три основные вещи: повышая учетную ставку, осуществляя валютные интервенции и вводя валютные ограничения. Да и инфляцию Нацбанк уже довольно слабо контролирует. Здесь также сказывается грубейшая ошибка финансово-экономического блока Кабмина, что он допустил самоподдерживающийся тренд в девальвации гривны.

Читайте также: Уже в ближайшее время нас ждут серьезные экономические потрясения – журналист

     Говоря начистоту, предпринимательскому сообществу наши финансовые власти уже прямым текстом говорят: «Ребята, опирайтесь на собственные силы, от государства помощи не ждите». Не поэтому ли с начала 2018 года пузырь на рынке недвижимости продолжает сдуваться и, соответственно, неудержимо растет число квартир, выставляемых на продажу. Прежде всего - это готовые к эксплуатации новостройки Киева, либо находящиеся в стадии завершения строительства. Сейчас собственники-продавцы не уверены в завтрашнем дне и поэтому пытаются вынуть деньги, которые были вложены в новое жилье. 

     Более того ипотечные заемщики сидят в долгах как в шелках, понимая, что не потянут даже ремонт. Следовательно, люди продают недвижимость, причем, далеко не жадничая с ценой. Ко всему этому процентные ставки по кредитам давно стали выше сложившихся уровней рентабельности в базовых отраслях украинской экономики. Однако, производственные компании и финансовые учреждения не будут работать себе в убыток. Так, например, если в машиностроении рентабельность достигает 8% - 10%, то поэтому на протяжении последних двадцати лет промышленные предприятия с рентабельностью ниже 18% - 20% у нас в стране просто тихо умирали.

     А ведь справедливости ради следует напомнить, что в советский период украинское машиностроение было мощнейшим ядром промышленности СССР, составляя в 1990 году в УССР более 30% всего промышленного производства. Правда, к 2013 году эта доля упала до почти 10%, а в 2016 году и вовсе обвалилась до 5,8%, учитывая, что сами эти объемы за период 2014 – 2017 годов сократились на 25%. Вот это и есть цена непродуманной и недальновидной денежно-кредитной и промышленной политики на протяжении четверти века украинских правительства и большинства составов Верховной Рады.

Читайте также: Украинцев будут штрафовать за солнечные батареи

     Итак, кредитные деньги коммерческих банков для промышленных предприятий и производственных компаний слишком дорогие. Поэтому в Кабмине В.Гройсмана должны понять, что сбережения населения – это сейчас главный источник длинных денег для проведения экономических реформ, а также основной источник для фондирования украинской банковской системы и инвестиционный ресурс для реального сектора экономики Украины. Следовательно, ключевая проблема для нашей экономики, как перенаправить огромные объемы сбережений тонкого слоя финансово состоятельных топ-чиновников, политиков, силовиков и судей на внутренние инвестиции? 

     Тем более, их разочарование всё более усиливается из-за обесценения покупательской способности даже доллара и евро в свете многомиллиардных вливаний финансовых средств на мировых рынках. В качестве примера для изучения и применения мы могли бы взять Турцию, там высокие и инфляция, и экономический рост. А у нас экономика сжимается, прежде всего, из-за отсутствия инвестиций. Кабмин с Верховной Радой также ничего не делают для расширения внутреннего рынка коллективного инвестирования и централизации ликвидности на украинском биржевом рынке. 

     Что конкретно нужно делать? Сто раз говорил, надо стимулировать развитие украинского рынка совместного инвестирования, выходить бизнесу на публичные рынки, в частности, с облигационными займами. На это нам указывают инвесторы из США, КНР и стран Евросоюза. В прошлом году в ходе многочисленных деловых встреч в Киеве иностранные инвесторы неоднократно замечали, мол, если вы сами не инвестируете в украинские компании, то зачем мы это будем делать? Например, китайцы советовали нашим предпринимателям выйти на публичный рынок с размещением займов корпоративных облигаций (20% - 25% пусть выкупят внутренние инвесторы, а остальной объем ценных бумаг – приобретут китайцы). 

     И почти на каждой встрече они с удивлением смотрели на наших бизнесменов, которые не готовы и не знают, как регистрировать проспекты эмиссий облигаций и тем более осуществлять IPO. Особенно китайцы говорили, мы готовы инвестировать, ребята, но где в обращении ваши ценные бумаги? Да, пора нам становиться понятными и открытыми для иностранных инвесторов, иначе надежды на их инвестиции в 2018 году не оправдаются. В то же время за исключением нескольких нардепов остальные законодатели совершенно не понимают значение фондового рынка для развития украинской экономики. Тем более, «биржа» для них если не пустое слово, то просто ругательство. Поэтому они с завидным упрямством в прошлом 2017 году не вносили в зал Верховной Рады проект Закона Украины «Про ринки капіталу та регульовані ринки». 

     А вот в Америке, наоборот, по воскресеньям люди верят в Бога, а по будням – в биржу. И звезды Голливуда не остаются в стороне, фильм «Волк с Уолл-стрит» в главной роли с Леонардо Ди Каприо, где его герой Джордан Белфорт, брокер Уолл-стрит, ярко показал, как благодаря своему уму и амбициям можно добиться выдающихся успехов в мире денег, начиная с продажи акций. А на каких ценных бумагах в этом 2018 году можно в Украине делать деньги, поддерживая и развивая промышленность, сельское хозяйство, а также украинские рынки и прежде всего недвижимости? 

     Выбор в Украине, честно говоря, пока небольшой – это корпоративные облигации наших предприятий и компаний и, конечно же, облигации внутреннего государственного займа, а в индексной корзине Украинской биржи торгуются акции всего лишь 4 эмитентов. Зато на рынке акций США в начавшемся 2018 году была самая лучшая постновогодняя неделя с 2006 года, в частности, американский индекс S&P 500 показал лучший старт с 1987 года. И индекс MSCI world, отражающий динамику на рынках акций по всему миру, в 2017 году поднялся на 20%, а в начале 2018 года вырос еще на 2,6%.   Словом, в мире у людей, как и у финансово состоятельных украинцев, скопилось много денег, и они готовы их инвестировать. Удачи.